Глен Джованетти, руководитель глобальной практики EY по оказанию услуг компаниям медико-биологической отрасли, поясняет: «Выдающиеся результаты глобального сектора биотехнологий и достижение высокого уровня зрелости компаниями сектора дают повод для оптимизма, позволяя надеяться на то, что новый этап инноваций в этой области в долгосрочной перспективе повысит ценность для самих компаний, их инвесторов, а также пациентов. Инвесторы позитивно оценивают перспективы сектора, вкладывая рекордные суммы в небольших игроков рынка, которые могут совершить прорыв в будущем».

Но успех сопряжен с рядом проблем. «Небывалый объем одобренных новых продуктов повлек за собой беспрецедентное давление на цены, – говорит Глен Джованетти. – Компаниям придется постоянно показывать, какой полезный эффект приносит их продукция и как они способствуют устойчивому развитию систем здравоохранения».

В отчете отражены следующие основные итоги деятельности биотехнологического сектора:

• Резкий рост выручки. Выручка компаний, ведущих деятельность в регионах с развитым сектором биотехнологий (США, Европа, Канада и Австралия), достигла рекордного размера в 123 млрд долларов США, что на 24% выше показателя 2013 года. Если исключить из расчетов беспрецедентно высокие темпы роста, который продемонстрировал лидер отрасли – компания Gilead Sciences, то рост выручки в 2014 году составил бы 12%, что также является хорошим показателем.
• Прочная основа высокой рентабельности. Чистая прибыль достигла рекордного за всю историю сектора уровня 14,9 млрд долларов США, взлетев на 231% по сравнению с прошлым годом. Несмотря на то что такой рост в значительной степени обусловлен результатом компании Gilead Sciences, совокупный объем чистой прибыли тем не менее увеличился в два раза даже после корректировки на показатель этой компании. В отличие от 2009-2012 годов, когда биотехнологические компании добивались прибыли за счет сокращения расходов, в 2014 году увеличение суммарной чистой прибыли обусловлено большими объемами продаж только что выведенных на рынок продуктов.
• Увеличение расходов на НИОКР. Расходы на НИОКР – главный показатель состояния дел в секторе – увеличились на 20%. 2014 год стал вторым подряд годом, когда рост расходов на НИОКР в секторе опережал рост выручки (после корректировки с учетом влияния указанных выше искажающих факторов), при этом лидерами выступили небольшие компании США и Европы.  
• Рекордные объемы привлечения капитала. В 2014 году компании сектора биотехнологий из США и Европы привлекли 54,3 млрд долларов США, что на 72% больше показателя 2013 года – впечатляющий рост по сравнению с, казалось бы, хорошим результатом прошлого года. При этом рекордным является и объем привлечения недолгового финансирования (28,3 млрд долларов США) вследствие необычайно высокой активности на рынке первичных и последующих размещений. «Инновационный капитал», который определяется как объем привлечения акционерного капитала компаниями с выручкой до 500 млн долларов США и является ключевым показателем устойчивости биотехнологических компаний, находящихся на ранних этапах развития, достиг максимального за всю историю уровня 27,6 млрд долларов США. Это на 120% больше среднегодового показателя за период 2009-2012 годов.
• Близкий к рекорду объем венчурных инвестиций. Объем привлечения венчурного капитала компаниями из США и Европы составил 7,6 млрд долларов США, что на 28% больше объема, привлеченного в прошлом году, и лишь немного не дотягивает до рекордного за все время показателя 7,9 млрд долларов США, достигнутого в 2007 году. Компании, использующие первичные механизмы мобилизации капитала, привлекли наибольший за прошедшее десятилетие объем – 1,8 млрд долларов США, продемонстрировав привлекательность инноваций.
• Исключительно благоприятные условия для IPO. В 2014 году свои акции впервые разместило рекордное число биотехнологических компаний из США и Европы – 94, побив предыдущий рекорд 2000 года, когда состоялось 79 IPO. Объем средств, полученных в ходе IPO (6,8 млрд долларов США), является вторым по величине показателем за всю историю сектора, уступая только результату 2000 года, когда компании, занимающиеся генетическими исследованиями, пользовались невероятной популярностью и смогли привлечь 7,8 млрд долларов США. Благоприятные условия для проведения IPO, которые сложились в 2013 году, сохраняются уже восемь кварталов подряд, и это тоже можно отнести к разряду рекордов.
• Одобрение большого количества новых лекарственных препаратов. Благодаря усилиям Управления по контролю за продуктами и лекарствами (США), направленным на обеспечение дифференцированного предложения лекарственных средств на рынке, в 2014 году был одобрен 41 новый препарат, тогда как в 2013 году эта цифра составляла только 27. Из препаратов, разрешенных в 2014 году, более трех четвертей успешно прошли процедуру одобрения с первой попытки.
• Резкий подъем на рынке слияний и поглощений (M&A). Активность на рынке M&A в 2014 году достигла наивысшего уровня за последнее десятилетие по количеству заключенных сделок на фоне более активных  приобретений, которые осуществляют фармацевтические компании. Всего в 2014 году биотехнологические компании заключили 68 сделок слияний и поглощений на общую сумму 49 млрд долларов США. 2014 год также оказался для биотехнологических компаний самым благоприятным для формирования альянсов из как минимум восьми последних лет. Размер первоначального платежа достиг 11% от общей стоимости сделки, а совокупный объем первоначальных платежей увеличился на 96%, достигнув 5,1 млрд долларов США.

Несмотря на впечатляющие успехи, в перспективе сектор ожидают существенные проблемы. «Некоторые зрелые биотехнологические компании могут столкнуться с дополнительными трудностями, – говорит Джеффри Грин, руководитель глобальной практики EY по оказанию консультационных услуг по сделкам компаниям медико-биологической отрасли.  - Для преодоления ценового давления и растущей конкуренции, в том числе со стороны биоаналогов, им необходимы новые источники роста. Обеспечение роста за счет сделок, в том числе сделок приобретения активов, вероятно будет сопряжено с большими затратами и трудностями. В текущих условиях конъюнктура рынка M&A явно благоприятна для продавцов. Активы, которые позволили бы их покупателю существенно улучшить свое финансовое положение, встречаются редко и стоят дорого».

Основные результаты по регионам:

США

• Совокупная выручка биотехнологических компаний, акции которых котируются на фондовых биржах, в 2014 году составила 93,1 млрд долларов США, что на 29% выше, чем годом ранее.
• Расходы на НИОКР в 2014 году увеличились на 22% и составили 28,8 млрд долларов США.
• Чистая прибыль в 2014 году увеличилась на 293% до 10,6 млрд долларов США.
• Рыночная капитализация в 2014 году выросла на 34%, при этом у 58% компаний отмечено увеличение их стоимости по сравнению с прошлым годом.
• Общий объем привлеченных в США средств в 2014 году достиг рекордного за все время уровня 45,1 млрд долларов США. Рекордные показатели достигнуты также в рамках IPO (4,9 млрд долларов США) и привлечения долгового финансирования (23,3 млрд долларов США). «Инновационный капитал» – ключевой показатель привлечения средств компаниями, находящимися на ранних этапах развития, - также установил рекорд на уровне 21,1 млрд долларов США.
• Общий объем венчурного финансирования составил 5,6 млрд долларов США, увеличившись на 27% по сравнению со средним показателем за предыдущие 10 лет (4,4 млрд долларов США).
• Совокупная стоимость сделок M&A увеличилась по сравнению с 2013 годом на 50%, составив 42,9 млрд долларов США, что является третьим по величине показателем с 2007 года. Количество сделок возросло с 42 до 51 – самый высокий показатель за последние восемь лет.

Европа

• Выручка европейских биотехнологических компаний, акции которых котируются на фондовых биржах, в 2014 году выросла на 15% до 23,9 млрд долларов США.
• Расходы на НИОКР в 2014 году составили 5,6 млрд долларов США, что на 14% больше, чем годом ранее.
• Чистая прибыль публичных компаний увеличилась на 199%, составив 3,2 млрд долларов США.
• Рыночная капитализация выросла на 41%, этот показатель улучшился у 59% компаний.   
• Общий объем средств, привлеченных европейскими компаниями, достиг 9,2 млрд долларов США, увеличившись на 53% по сравнению с 2013 годом и на 97% по сравнению со средним показателем за предыдущие 10 лет. В рамках IPO компании получили 1,9 млрд долларов США – больше чем суммарный объем, привлеченный за предыдущие семь лет.
• Объем венчурного финансирования составил 2 млрд долларов США, что лишь на 30 млн долларов США не дотягивает до рекордного показателя 2006 года.
• 2014 год стал вторым успешным годом подряд для европейского рынка M&A. Совокупная стоимость 27 сделок, заключенных на европейском рынке в 2014 году, составила 6,9 млрд долларов США. Это второй по величине совокупный показатель с 2007 года (без учета сверхкрупных сделок).