Далее я хочу привести несколько советов Темплтона, которым имеет смысл следовать и сейчас.

1. Целью инвестиций должна быть максимальная реальная производительность.

Это единственная рациональная цель для долгосрочных инвесторов. Реальная производительность подразумевает, что при ее расчете исключены уплаченные налоги и инфляция. У нас подоходный налог платят только после реализации инвестиции или при использовании инвестиционного счета после того, как количество снятых со счета денег превысило размещенное на нем количество. Сегодня ставка подоходного налога составляет 21%, именно на этот показатель будет меньше реальная производительность (эффективность) ваших инвестиций. Допустим, что стоимость вашей инвестиции за некий отрезок времени выросла с 10 000 до 15 000 евро, что означает 50-процентную эффективность вашего вложения. Если вы реализуете прибыль, то реальная эффективность инвестиции составит 39,5%, и это без учета инфляции.

Очень важно учитывать инфляцию. При среднегодовом ее уровне в 4% (у нас он даже выше) покупательная способность вашего портфеля в 10 000 евро за десять лет сократится до 6800 евро. Таким образом, чтобы сохранить покупательную способность портфеля, его стоимость за 10 лет должна вырасти на 47%, то есть до 14 700 евро.

Если же принимать в расчет и инфляцию и подоходный налог, то десятилетняя номинальная эффективность инвестиции в сумме должна составить 86% в целом или 8,6% в год.

2. Не торгуй, не спекулируй – инвестируй

Рынок акций – не казино. Если вы постоянно покупаете, когда акции дешевеют, или продаете, когда они дорожают, когда торгуетесь опционами или фьючерсами, биржа для вас – казино.

В результате такой торговли все ваши доходы могут уйти на комиссионные. Бывает и так, что по всем расчетам рынок должен упасть, а он растет или же вместо ожидаемого роста показывает спад.

Еще одна легенда Уолл-стрит Люсьен Хупер  говорил, что «долгосрочный инвестор обычно более расслаблен и обладает большей информацией и пониманием относительно стоимости активов. Он более внимателен и менее эмоционален, имеет меньше расходов и комиссий».  Спокойный долгосрочный инвестор обращается со своими инвестициями значительно лучше, чем постоянно меняющий свои позиции торговец.  
Опираясь на собственный опыт, могу подтвердить, что долгосрочный инвестор способен оставаться спокойным даже при самых резких перепадах рынка.

3. Будьте гибкими относительно разных видов инвестирования

Есть время, когда лучше покупать акции лидирующих предприятий, а есть время, когда стоит предпочитать циклические акции, государственные облигации и так далее. А есть времена, когда лучше «сидеть в кэше», потому что свободные деньги – это шанс хорошо их вложить, если появляется такая возможность. Идеальных инвестиций на все времена нет. Однако можно сказать, что в любое время лучшими инвестициями бывают акции предприятий.

Тынис Оя,
биржевой аналитик,
профи-блог NASDAQ OMX Tallinn

Опубликовано в Профи-блоге RUP.ee