Приведу 15 советов из книги Саарио, опубликованных недавно также  аналитическим центром инвестиционных фондов Morningstar.  

Советы адресованы, главным образом, начинающим инвесторам, однако помогут также освежить память и опытным биржевикам.  

1. Акция  дает вам право участия в предприятии. Иными словами,  будучи акционером, вы должны думать как собственник предприятия. Акция – не просто бумага (сегодня она по большей части виртуальная), которую можно то продавать, то покупать.

2. Стоимость биржевых фирм следует оценивать по их деятельности. Стоимость биржевых фирм оценивается по перспективам создаваемых ими на данный момент денежных потоков.   

3. Покупайте акции тогда, когда никто не хочет их покупать, а продавайте, когда все хотят их купить.

4. На рынке акций успеха можно достичь двумя способами:

• приобретая предприятия, чья стоимость постепенно возрастает;
• покупая предприятия, которые дешевле своей  истинной стоимости, и ожидая, что рынки поймут их недооцененность.

Пользуйтесь обоими способами.  

5. Ищите предприятия, имеющие конкурентные преимущества. Предприятия, длительное время сохраняющие конкурентные преимущества, развиваются быстрее, чем предприятия без таких преимуществ. Сильные предприятия работают лучше даже в условиях экономического спада.

6.  Найти более исчерпывающую информацию, чем ваши соперники-инвесторы,  сегодня достаточно  трудно. Люди зачастую заблуждаются, а потому многие участники рынка действуют, руководствуясь краткосрочными перспективами. Сосредоточивайтесь на отдаленных целях, таким образом вы повысите  свои шансы на успех.

7.  Сосредоточивайтесь на том, что умеете. Продавайте, если не знаете или ничего не понимаете. Будьте терпеливы, ждите своего часа.

8. Расходы способны значительно снизить эффективность. Сведите к минимуму  расходы по сделке, налогам и консалтингу.

9. Будьте одинаково внимательны к стоимости предприятия и цене акций. Если вам известна цена акции, но неизвестна стоимость предприятия, значит, вам неизвестно ничего. Даже у спортсмена достижения не станут лучше, если он будет исходить только из собственных результатов. Достижения – результат постоянных тренировок.  

10. Будьте внимательны к ценам. Переплатив за акции сегодня, завтра вы будете разочарованы в их эффективности. Ищите предприятия, на которые рынки возлагают скромные надежды.

11. Дозируйте правильно. Деконцентрация важна, но не стоит дробить портфель на слишком малые доли. Лучше, когда в портфеле акций немного, и менять их лучше обдуманно.  

12. Чем выше ожидания от эффективности акций, тем больше должна быть их доля в портфеле. Чем сильней уверенность в правильности  прогноза о настоящей стоимости предприятия, тем больше должна быть доля этого предприятия в портфеле.

13. Будущие события прогнозировать трудно. Всегда имейте надежный буфер (процент надежности). Чем менее стабильна  ситуация, тем больше должен быть процент надежности.  

14. Помните всегда об обменном курсе валют. Не стоит опасаться продажи хорошей инвестиции, если она предлагается по хорошему курсу.

15. Успех инвестиций подразумевает  хорошие знания и понимание процессов. Черпайте знания из разных источников, ищите идеи даже там, где их никто не ищет.

Тынис Оя,
биржевой аналитик,
профи-блог NASDAQ OMX Tallinn