В четверг ведущее рейтинговое агентство S&P по ошибке сообщило инвесторам о понижении рейтинга Франции, спровоцировав волну продаж гособлигаций страны. Вскоре агентство опровергло информацию автоматической рассылки. Франция инициирует расследование инцидента. Министр финансов Франсуа Баруан поручил регулятору AMF разобраться в причинах и последствиях этой ошибки.
Американская Комиссия по рынку ценных бумаг и биржам (SEC) также может инициировать собственную проверку, сообщили источники The Wall Street Journal.
Доходность десятилетних французских облигаций выросла за день на 27 базисных пунктов — до 3,46%, сообщает The Financial Times. Спред к немецким бумагам — надбавка за риск, выплачиваемая инвесторам сверх доходности наиболее надежных бумаг, — достиг рекорда со времени введения евро — 168 базисных пунктов. Евро снизился против доллара.
Агентству Standard & Poor’s пришлось опубликовать опровержение: «В результате технической ошибки некоторым подписчикам S&P было автоматически отправлено сообщение об изменении кредитного рейтинга Франции. Это не так: рейтинг Франции остается прежним — ААА со стабильным прогнозом, и этот инцидент не связан с процедурами пересмотра. Мы расследуем причину ошибки».
Служба рассылки S&P Global Credit Portal, которую используют банки и инвесторы в финансовых центрах, опубликовала ошибочную информацию во второй половине торгового дня. Ложная тревога была снята примерно через два часа, сообщает The Wall Street Journal.
В Париже инцидент вызвал волну возмущения. Правительство Франции всячески старается отстоять свой высший рейтинг. В частности, на этой неделе было объявлено о пятилетней программе дополнительной бюджетной экономии в объеме 65 млрд долларов, которая должна убедить рынки и рейтинговые агентства, что государство намерено и дальше соблюдать свои строгие цели бюджетной консолидации.
«Можете себе представить? Такое никому не понравится. Они говорят, что это ошибка. Это очень странное заявление, мягко говоря. В той ситуации, в которой мы сегодня оказались, такими вещами нельзя играть», — передает The Financial Times слова одного из французских чиновников.
S&P подчеркивает, что если бы подписчики прошли по ссылке на сайт агентства, то увидели бы, что рейтинг не понижен. Но после публикации сообщения доходности выросли примерно на 20 базисных пунктов, и этот скачок, по словам инвесторов, был всецело обусловлен опасениями по поводу потери Францией высшего рейтинга. О такой возможности ходило много слухов, и это очень неудачный момент для подобной ошибки, говорит один из участников рынка.
По словам одного из трейдеров в Лондоне, после появления данных многие стремились продать свои французские облигации: «Мы очень злы на S&P. Допустить такую ошибку, когда рынок и так лихорадит, в отношении высшего рейтинга Франции — это крайне безответственно и не может не вызывать опасений». Другой обозреватель называет заявление о случайной отправке такого важного сообщения просто смехотворным.
«Если бы речь шла о Германии, никто бы не принял это всерьез», — говорит Дэвид Ливи, бывший аналитик рейтингового агентства Moody's Investors Service. По его словам, в отношении Франции есть вопросы и сомнения, так что ошибочная информация об этой стране сейчас крайне нежелательна.
Ранее, 17 октября, агентство Moody's предупредило о рисках в отношении прогноза по рейтингу Франции.
Хотя в S&P утверждают, что рейтинг Франции не пересматривается, бывшие сотрудники агентства считают, что подобная ошибка более вероятна именно во время пересмотра. И даже если кто-то нажал не на ту кнопку, как бы то ни было, в сообщении речь шла именно о Франции.
Это уже не первый серьезный инцидент для S&P, и он вновь ставит вопрос о роли рейтинговых агентств в целом. Им, в частности, ставят в вину то, что они не предвидели кризис 2008 года или даже способствовали его развитию.
«S&P, вместе с другими рейтинговыми агентствами, сыграло в этом ключевую роль, присвоив оценки AAA ипотечным бумагам, которые впоследствии превратились в токсичный мусор», — писал в своей колонке для The New York Times нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман. Провалы на этом не закончились. Далее был печально известный эпизод, когда S&P присвоило рейтинг A банку Lehman Brothers за месяц до его краха, а потом выпустило сообщение с отрицанием каких-либо ошибок со своей стороны. В августе этого года, «потеряв» 2 трлн долларов при определении рейтинга США, S&P впоследствии признало просчеты, и все равно понизило американский рейтинг, убрав часть экономических выкладок из своего доклада.
Еще год назад звучали претензии, что рейтинговые агентства утратили доверие, потому что их оценки не всегда были беспристрастны, не являлись результатом независимого анализа, а привязывались к рыночной реакции. США высказывали недовольство по поводу ситуации с ипотечными облигациями, а Европа отчасти винила агентства в долговом кризисе Греции.
Франция активно поддерживает меры к ограничению влияния рейтинговых агентств и выступает за предложения Еврокомиссии о создании противовеса трем основным игрокам этого рынка (S&P, Fitch, Moody's). Правительство страны также поддерживает инициативу о введении запрета на понижение суверенных рейтингов в период спекулятивных атак.
