Таковы выводы недавно проведенного компанией «Эрнст энд Янг» исследования.
Опрос управляющих и администраторов ведущих фондов, а также
представителей контролирующих органов из 44 европейских стран
продемонстрировал, что только 20% фондов и администраторов используют
имеющееся у них право применять МСФО. Еще 22% управляющих и
администраторов предпочитают использовать МСФО в сочетании с другими
стандартами бухгалтерского учета, в том числе национальными
Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ) или ОПБУ США. Но
несмотря на то что МСФО не получили широкого распространения в Европе,
48% участвовавших в опросе управляющих и администраторов отметили, что
после перехода на МСФО качество подготавливаемой финансовой отчетности
значительно улучшилось.
Иост Хендрикс, руководитель практики «Эрнст энд Янг» по оказанию
аудиторских услуг компаниям, занимающимся управлением активами в
регионе Европа, Ближний Восток, Индия и Африка (EMEIA), считает, что
ведение учета с использованием ОПБУ США в сочетании с МСФО является
«наиболее логичным решением» для отрасли. Он поясняет: «Конечно,
хотелось бы перенести в МСФО конкретные учетные правила для
инвестиционных фондов, предусмотренные в ОПБУ США. Однако даже без этих
преимуществ европейские инвестиционные фонды много теряют, не применяя
МСФО. Да, для управляющих переход обернется определенными техническими
трудностями и дополнительными издержками, но результат себя оправдает:
унифицированная система стандартов бухгалтерского учета и возможность
повышения эффективности затрат выгодна как для отрасли, так и для
основных заинтересованных сторон».
Возможные препятствия
По результатам исследования почти 75% опрошенных управляющих и администраторов уверены, что со временем инвестиционные фонды Европы будут обязаны использовать МСФО в качестве стандарта бухгалтерского учета. При этом лишь 17% ожидают соответствующей директивы в ближайшем будущем. По мнению почти 80% национальных регуляторов, участвовавших в опросе, фонды будут продолжать использовать иные ОПБУ еще какое-то время.Иост Хендрикс считает, что на пути принятия единой системы бухгалтерских стандартов инвестиционными фондами Европы существует несколько серьезных препятствий: «Во-первых, необходима европейская директива, обязывающая применять МСФО вместо национальных учетных стандартов. Во-вторых, желательно осуществить конвергенцию МСФО и ОПБУ США, в частности, включить в МСФО указания по учету для инвестиционных фондов, которые уже имеются в ОПБУ США. Эти указания высоко оценивают управляющие и администраторы, поскольку они предусматривают раскрытие информации, характерной для инвестиционных фондов и освобождают фонды от необходимости раскрытия другой информации, которая, по мнению управляющих и администраторов, не имеет прямого отношения к инвестиционным фондам».
Ситуация на сегодняшний день
В настоящее время Европейская комиссия позволяет странам-участницам ЕС
самостоятельно решать, нужно ли обязывать фонды, являющиеся объектом
регулирования, применять МСФО. И, как представляется, в настоящий
момент, она не имеет цели принуждать их к переходу на МСФО.
Существенные шаги на пути к унификации нормативной базы регулирования
деятельности фондов были сделаны после введения Европейского паспорта
для фондов, присоединившихся к Директиве об институтах совместного
инвестирования в обращающиеся ценные бумаги IV (UCITS IV). При этом
подобного прогресса в области подготовки финансовой отчетности для
инвестиционных фондов стран ЕС добиться не удалось. Несмотря на то что
Директива UCITS IV подчеркивает важность подготовки годовых отчетов и
предусматривает для фондов, охваченных UCITS, четкие обязательства в
отношении их подготовки, она не указывает на какую-либо конкретную
систему или набор стандартов бухгалтерского учета, такие, например, как
МСФО.
«Ассоциации и другие объединения компаний отрасли могут проявлять
сдержанность в отношении стимулирования перехода на МСФО, но ясно, что
для повышения прозрачности компаниям отрасли следует осуществить
переход на международные стандарты для использования их преимуществ.
Европейская комиссия призывает компании отрасли к унификации и
повышению прозрачности процедур финансового учета, принимая
соответствующие директивы, включая Директиву об институтах совместного
инвестирования в обращающиеся ценные бумаги UCITS, Директиву об
использовании финансовых инструментов (MiFID) и Директиву об
управляющих фондами альтернативных инвестиций», – отмечает Иост
Хендрикс.
«Инвестиционные фонды стремятся унифицировать свои продукты, правила и
внутренние структуры. Но на порядок ведения финансового учета эта
политика пока не распространяется. Полагаю, что достижение этой цели,
как и переход на МСФО, будет логичным следующим шагом на пути к
унификации», – говорит Иост Хендрикс.
Г-н Хендрикс выражает надежду на то, что результаты исследования
побудят ассоциации и другие объединения компаний отрасли, Совет по
МСФО, надзорные и регулирующие органы вступить в конструктивный диалог
и обсудить учетные вопросы, характерные для инвестиционных фондов. «Это
позволит повысить качество финансовой информации с учетом требований
различных заинтересованных сторон и обеспечить большую эффективность
деятельности управляющих. Это − цели, заслуживающие одобрения», –
отметил в заключение Иост Хендрикс.
Об исследовании
В рамках исследования специалисты «Эрнст энд Янг» опросили 56
управляющих и администраторов европейских фондов, управляющих активами
общей стоимостью 4 трл. евро, 26 представителей национальных надзорных
ведомств и 44 партнера практики «Эрнст энд Янг» по оказанию аудиторских
услуг компаниям, занимающимся управлением активами. Опрос проводился с
целью выяснения мнений респондентов в отношении применения МСФО
инвестиционными фондами Европы.
Ernst and Young
