В самом конце октября прошлого года то же самое сделал Совет по МСФО. Международные разработчики пытаются внедрить общий подход к отнесению компаний к инвестиционным организациям, для которых самым оптимальным (с точки зрения полезности информации для инвесторов) является измерение инвестиций по справедливой стоимости.
«Инвестиционные компании уже на протяжении десятилетий раскрывают справедливую стоимость инвестиций в системе US GAAP, и этот новый стандарт основного базового принципа не меняет», – говорит глава FASB Лесли Сейдман. – «Однако с течением времени все больше типов организаций стали заниматься инвестиционной деятельностью, в результате чего сфера действия руководства утратила прежнюю ясность. Этот стандарт проясняет характеристики инвестиционной компании и содержит полноценное руководство по внедрению для тех, кто соответствует этим характеристикам».
Итак, согласно последней редакции правил US GAAP, с точки зрения финансового учета организация признается инвестиционной, если регулируется в соответствии с Актом об инвестиционных компаниях 1940 года. Если одно – то другое. Но не все так просто, есть и промежуточные варианты, и тогда компания должна проводить собственную оценку на принадлежность к категории инвестиционных. Для этого она должна задать себе ряд вопросов:
a) Получает ли она финансирование от инвесторов и предоставляет ли своим инвесторам услуги из области инвестирования?
b) Обозначает ли она своей основной деловой задачей и основным направлением деятельности инвестирование средств с последующим получением от этого инвестиционного дохода или прибыли в виде увеличения стоимости капитала?
c) Правда ли, что компания или связанные с ней структуры не получают (по крайней мере, не ставят себе такой целью) доход от организации, куда осуществляются инвестиции, если он не является инвестиционным или связанным с увеличением стоимости капитала?
d) Правда ли, что у компании много инвестиционных проектов?
e)…И столь же много инвесторов?
f) При этом среди инвесторов много тех, что со стороны, кто никак связан с инвестиционным менеджером самой компании?
g) В каком виде представлены доли владельцев – в форме акционерного капитала или партнерской доли?
h) Не учитывает ли компании все или почти все свои инвестиции на основе справедливой стоимости?
Если организация положительно отвечает на вопросы а) – с), то она, скорее всего, инвестиционная. Как правило, в этом случае ответы и на все оставшиеся вопросы d) – h) также положительны, хотя и не факт. Может сложиться и так, что какая-то из первых трех фундаментальных характеристик не выполняется в силу тех или иных причин, и в этом случае, с учетом всех фактов и обстоятельств, организация должна применить свое профессиональное суждение, чтобы дать ответ на главный вопрос – соответствует ли ее деятельность деятельности инвестиционной структуры. Поскольку если она все-таки инвестиционная, то, согласно новым требованиям, ей также придется измерять и раскрывать информацию о неконтролирующем интересе в других инвестиционных компаниях на основе справедливой стоимости, вместо того чтобы использовать более традиционный метод долевого участия (equity method).
