Сложность как производных инструментов, так и инструментов хеджирования во многом обусловлена нашей способностью их распознавать, измерять и отражать. Поэтому именно незнание и отсутствие опыта часто являются причиной того, что эти инструменты остаются неотраженными в бухгалтерском учете. Поскольку в Эстонии не так много  предприятий, в чьем балансе имеются финансовые инструменты, приобретенные с целью хеджирования, то в инструкции Службы бухгалтерского учета 3 «Финансовые инструменты» (далее – RTJ 3) они упоминаются лишь вскользь с отсылкой на международные стандарты бухгалтерского учета (IAS 32, IAS 39, IFRS 7), подробно регулирующие требования по отражению в бухгалтерском учете и опубликованию в отчетности финансовых инструментов.

Стандарты, устанавливающие порядок отражения в учете финансовых инструментов и их содержание, рассматривались в  статье «Надо разобраться – финансовые инструменты».

Зачем и кому это необходимо?

В современных условиях способность брать на себя риски и управлять ими является  важным фактором успеха в предпринимательской среде.
Чем выше риски, тем  большую прибыль можно заработать в случае успеха и тем значительнее могут быть потери, если задуманное пойдет не по плану. Особенно это актуально  для различных финансовых компаний,  ведущих деятельность и торговлю в  среде  повышенных рисков и  тем самым подверженных различным господствующим на рынке неожиданностям и опасностям. Для того чтобы уменьшить или увеличить открытость к рискам, вытекающим из  базового имущества, и осуществляется торговля производными инструментами.

Производные инструменты

Производный инструмент (дериватив) – это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от изменений процентной ставки, цены ценной бумаги, валютного курса, мировых рыночных цен, ценовых индексов или иного базового показателя (базового имущества). Цена производного инструмента зависит от цены базового имущества, а также от происходящих в этой цене изменений или иных показателей  (например, процентная ставка, длительность периода, неденежный переменный компонент). Базовым имуществом производных финансовых инструментов может быть любая валюта, товар, сырье, проценты,  долговые ценные бумаги, акции и все прочее, стоимость чего подвержена изменениям.

Первичная стоимость приобретения производного инструмента равна нулю или очень мала по сравнению с другими типами договоров, реагирующих  на похожие изменения рыночной ситуации, и расчеты по которым производятся в будущем.

Все приведенные выше характерные черты делают тему производных инструментов не только сложной, но и многообразной.

Производные инструменты могут быть либо самостоятельными, либо встроенными в основной договор (англ. host contract).

Наиболее распространенными видами самостоятельных производных инструментов являются форвардные, фьючерсные и опционные контракты, а также свопы.

Маарика Канемяги,
старший руководитель проекта,
Deloitte Audit Eesti

В полном объеме статью можно будет прочитать в выходящем в ноябре свежем номере журнала "Бухгалтерские Новости".